Strategy Builder -- Opciones

Terminal de Opciones

Spot--

CCL--

MEP--

IV Rank--

DVOL AR--

Regimen γ--

sin spot

Cargado del catalogo: Ratio put spread

Contexto del subyacente

Symbol

iol

Spot

IV %

Dias TTE

Tasa r %

Legs (2)

#TipoPosicionStrike / Cost basisPrimaCantidad (contratos)

DTE

Acciones: cada contrato representa 100 shares (homogeneo con opciones). Long stock = debito por costBasis x 100; short stock = credito por costBasis x 100.

Modo teóricoSin feed live para GGAL. El payoff usa el spot / IV / DTE manuales de arriba — editalos para explorar.

Prima neta

-US$ 820

Max profit

US$ 2.080

Max loss

-US$ 26.804

POP

50.2%

Breakeven

560.28 / 600.88

Contexto

σ 18.0% · 30d

Diagrama payoff

Hoy T+exp (pérdida/ganancia) Breakeven

HoyExpT+0d

›Probability conedistribución de spot al vencimiento

›P&L heatmapspot × tiempo

P&L mark-to-market · spot ±25% · 0 a 30d profit loss

›Greekspor pata · en el tiempo · neto

Greeks netos en el tiempo (hoy → exp)

#	Tipo / K	Delta	Gamma	Vega	Theta	Prima MTM
1	Buy Put @ 609	-80,4	+0,924	+46	-8,4	+3.017,98
2	Sell Put @ 580	+92,9	-2,655	-132,1	+33,5	-2.198,39
NET	Total estrategia	+12,5	-1,731	-86,2	+25,1	-

Tu estrategia (en vivo)

Match exactoRatio put spreadratio

bullishshort_volmax_profit: limitedmax_loss: limitedtail: acotado

Estrategia alcista con perfil short vol (cobras prima, sufris si IV expande). Profit acotado y perdida acotada (riesgo acotado). Tiene 2 puntos de equilibrio: 560.28 / 600.88. Paga debito neto de 820 (pagas prima al armar). Theta positiva: el tiempo a favor (cobra decay).

Profundizar· Ratio put spread

Detalle completo

›Cuando usarla

Vista neutral a alcista. IV percentil alto. Esperas que S quede entre K2 y K1 o suba. NUNCA con posicion size grande -- la tail bajista puede demoler la cuenta.

›Mecanica P&L

f_T = N_L*(K2-S)^+ - N_C*(K1-S)^+ - H. P_max = N_L*(K1-K2) - H (cap en K2 al vencimiento). L_max = N_C*K1 - N_L*K2 + H (cola bajista grande pero acotada por S=0).

›Perfil de griegos

Delta neto ligeramente positivo. Short gamma alto cerca de K2. Theta POSITIVA. Short vega.

›Riesgos y caveats

Tail risk a la baja grande. En AR los gaps por eventos politicos / BCRA pueden activar la cola brutalmente. Asignacion temprana de las puts naked si S < K1. Convertir a iron butterfly antes de 21dte.

›Ejemplo numerico (AR)

GGAL @ 4500. Long put K=4700 (prima 280) + short 2 puts K=4500 (prima 180 c/u). H = 280 - 360 = -80 (credito 80). Si GGAL queda en 4500: P_max = (4700-4500) - (-80) = 280 (cap). Si baja a 4300: P = (4700-4300) - 2*(4500-4300) + 80 = 400-400+80 = 80. Si cae a 3800: P = 900 - 2*700 + 80 = -420.

›Ajustes (rolling/defending)

Si S amenaza el downside: rolear las puts shorts mas abajo o comprar una put OTM (convertir a broken wing). Cerrar al 50% del P_max.

›Alternativas a considerar

Bull put credit (opt-2.07) -- menor credito sin tail risk. Iron butterfly (opt-2.14) -- con alas. Jade lizard inverso (mismo patron a la baja).

›Scenario analysis (P&L mark-to-market)

Spot move	+0 dias	+7 dias	+15 dias	+29 dias
-10%	-US$ 3.589	-US$ 3.601	-US$ 3.632	-US$ 3.714
-5%	-US$ 1.157	-US$ 1.031	-US$ 892	-US$ 814
0%	-US$ 0	US$ 195	US$ 487	US$ 1.644
5%	-US$ 167	-US$ 141	-US$ 149	-US$ 594
10%	-US$ 602	-US$ 651	-US$ 726	-US$ 820

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