Strategy Builder -- Opciones

Terminal de Opciones

Spot--

CCL--

MEP--

IV Rank--

DVOL AR--

Regimen γ--

sin spot

Cargado del catalogo: Cash-secured put

Contexto del subyacente

Symbol

iol

Spot

IV %

Dias TTE

Tasa r %

Legs (1)

#TipoPosicionStrike / Cost basisPrimaCantidad (contratos)

DTE

Acciones: cada contrato representa 100 shares (homogeneo con opciones). Long stock = debito por costBasis x 100; short stock = credito por costBasis x 100.

Modo teóricoSin feed live para GGAL. El payoff usa el spot / IV / DTE manuales de arriba — editalos para explorar.

Prima neta

US$ 217

Max profit

US$ 217

Max loss

-US$ 25.767

POP

86.7%

Breakeven

549.84

Contexto

σ 18.0% · 30d

Diagrama payoff

Hoy T+exp (pérdida/ganancia) Breakeven

HoyExpT+0d

›Probability conedistribución de spot al vencimiento

›P&L heatmapspot × tiempo

P&L mark-to-market · spot ±25% · 0 a 30d profit loss

›Greekspor pata · en el tiempo · neto

Greeks netos en el tiempo (hoy → exp)

#	Tipo / K	Delta	Gamma	Vega	Theta	Prima MTM
1	Sell Put @ 551	+13,9	-0,741	-36,9	+10,2	-217,1
NET	Total estrategia	+13,9	-0,741	-36,9	+10,2	-

Tu estrategia (en vivo)

Match exactoCash-secured putincome

bullishshort_volmax_profit: limitedmax_loss: limitedtail: acotado

Estrategia alcista con perfil short vol (cobras prima, sufris si IV expande). Profit acotado y perdida acotada (riesgo acotado). Tiene 1 punto de equilibrio en 549.84. Cobra credito neto de 217 (recibis prima al armar). Theta positiva: el tiempo a favor (cobra decay).

Profundizar· Cash-secured put

Detalle completo

›Cuando usarla

Queres acumular el subyacente a un precio menor al actual. Vista neutral-alcista. IV percentil medio-alto. Tenes cash suficiente para cubrir la asignacion (a diferencia del short put naked que requiere solo margen).

›Mecanica P&L

Cobras prima C. Si S > K en T -> put caduca, te quedas con C limpio. Si S <= K en T -> te asignan, compras la accion a K (precio efectivo = K - C). Max profit = C. Max loss = K - C (si S va a 0). BE = K - C.

›Perfil de griegos

Delta neto positivo (~+0.3 al armarlo). Short gamma. Theta positiva (motor). Short vega.

›Riesgos y caveats

Diferencia clave vs short put naked: el cash bloqueado limita capital pero protege contra margin call. En AR el cash se inmoviliza en pesos -- considera el costo de oportunidad vs caucion. Asignacion temprana posible si S < K cerca de ex-dividend.

›Ejemplo numerico (AR)

GGAL @ 4500. Vender put K=4300 30dte por prima 80. Cash bloqueado = 4300 * 100 = 430.000 ARS. Si GGAL termina arriba de 4300: cobras 80 * 100 = 8.000 ARS limpio (1.86% del cash, ~22% anualizado). Si baja a 4200: te asignan, compras a 4300 + cobraste 80 = costo neto 4220 por accion.

›Alternativas a considerar

Bull put credit (opt-2.07) -- menos prima pero risk hedged. Short put naked -- mismo perfil sin cash, mas leverage. Covered call (opt-2.01) -- variante alcista si ya tenes el stock.

›Scenario analysis (P&L mark-to-market)

Spot move	+0 dias	+7 dias	+15 dias	+29 dias
-10%	-US$ 2.739	-US$ 2.697	-US$ 2.659	-US$ 2.677
-5%	-US$ 827	-US$ 707	-US$ 540	US$ 13
0%	-US$ 0	US$ 71	US$ 149	US$ 217
5%	US$ 192	US$ 207	US$ 215	US$ 217
10%	US$ 215	US$ 217	US$ 217	US$ 217

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