EstrategiaNivel 1incomeneutral_bullishshort_vol
Cash-secured put
Cash-secured put — OptionStrat / Tastytrade
Vender put OTM con CASH suficiente para comprar las acciones a strike si te asignan. Estrategia clasica de acumulacion: cobras prima mientras esperas comprar el subyacente mas barato. Income neutral-alcista con riesgo definido por el cash committed.
Profundizar
›Cuando usarla
Queres acumular el subyacente a un precio menor al actual. Vista neutral-alcista. IV percentil medio-alto. Tenes cash suficiente para cubrir la asignacion (a diferencia del short put naked que requiere solo margen).
›Mecanica P&L
Cobras prima C. Si S > K en T -> put caduca, te quedas con C limpio. Si S <= K en T -> te asignan, compras la accion a K (precio efectivo = K - C). Max profit = C. Max loss = K - C (si S va a 0). BE = K - C.
›Perfil de griegos
Delta neto positivo (~+0.3 al armarlo). Short gamma. Theta positiva (motor). Short vega.
›Riesgos y caveats
Diferencia clave vs short put naked: el cash bloqueado limita capital pero protege contra margin call. En AR el cash se inmoviliza en pesos -- considera el costo de oportunidad vs caucion. Asignacion temprana posible si S < K cerca de ex-dividend.
›Ejemplo numerico (AR)
GGAL @ 4500. Vender put K=4300 30dte por prima 80. Cash bloqueado = 4300 * 100 = 430.000 ARS. Si GGAL termina arriba de 4300: cobras 80 * 100 = 8.000 ARS limpio (1.86% del cash, ~22% anualizado). Si baja a 4200: te asignan, compras a 4300 + cobraste 80 = costo neto 4220 por accion.
Patas
| Right | Side | Moneyness | Qty |
|---|---|---|---|
| P | SELL | OTM- | 1 |
Payoff
forma ilustrativa de la estrategia
Max profit
limited
Max loss
limited
Breakeven
K - premium
Griegas tipicas
Spot=100, IV=30%, DTE=30d, r=5%. Numeros comparables entre entradas del catalogo, no son datos live. Para el set con tu spot real, abri el Builder o la Practica.
Δ Delta$/$
24,5988
Γ Gamma$/$²
-3,663
V Vega$/(1% IV)
-9,0321
Θ Theta$/dia
4,1611
2do orden
VannaΔ/(1% IV)
0,63131
VommaVega/(1% IV)
-0,12437
CharmΔ/dia
0,26548
ColorΓ/dia
0,039839
SpeedΓ/$
0,329291
ZommaΓ/(1% IV)
0,071661
VetaVega/dia
-0,202835
UltimaVega/(1% IV)²
0,010799
Bot QSTP-FI
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Fuente estructural: OptionStrat / Tastytrade. Cuerpo y secciones escritos originalmente para este vault (disciplina fair use: cero texto verbatim del libro).