// avisoContenido educativo. No constituye asesoría de inversión. Operar implica riesgo de pérdida sustancial. Leer disclaimer
MERVAL2,847,103▲ +1.42%USD CCL1,485.20▼ -0.18%USD MEP1,471.50■ +0.04%GD30D62.85▲ +0.91%AL30D58.40▲ +0.62%BCRA RESUSD 46.19B▲ +0.21%BADLAR33.50%▲ +0.25 ppS&P 5005,847.21▼ -0.34%NASDAQ18,901.45▼ -0.51%VIX14.32▲ +2.18%UST 10Y4.57%▲ +0.03 ppBTCUSD 97,420▲ +1.84%ETHUSD 3,612▲ +0.92%GOLDUSD 2,718▼ -0.21%WTIUSD 68.45▲ +1.10%MERVAL2,847,103▲ +1.42%USD CCL1,485.20▼ -0.18%USD MEP1,471.50■ +0.04%GD30D62.85▲ +0.91%AL30D58.40▲ +0.62%BCRA RESUSD 46.19B▲ +0.21%BADLAR33.50%▲ +0.25 ppS&P 5005,847.21▼ -0.34%NASDAQ18,901.45▼ -0.51%VIX14.32▲ +2.18%UST 10Y4.57%▲ +0.03 ppBTCUSD 97,420▲ +1.84%ETHUSD 3,612▲ +0.92%GOLDUSD 2,718▼ -0.21%WTIUSD 68.45▲ +1.10%
liveCargado del catalogo: Reversal arbitrage
#TipoPosicionStrike / Cost basisPrimaCantidad (contratos)
Acciones: cada contrato representa 100 shares (homogeneo con opciones). Long stock = debito por costBasis x 100; short stock = credito por costBasis x 100.
Modo teóricoSin feed live para GGAL. El payoff usa el spot / IV / DTE manuales de arriba — editalos para explorar.
Hoy T+exp (pérdida/ganancia) Breakeven
›Probability conedistribución de spot al vencimiento
›P&L heatmapspot × tiempo
P&L mark-to-market · spot ±25% · 0 a 30d profit loss ›Greekspor pata · en el tiempo · neto
| # | Tipo / K | Delta | Gamma | Vega | Theta | Prima MTM |
|---|
| 1 | Sell GGAL @ 580 | -100 | - | - | - | -58.000 |
| 2 | Buy Call @ 580 | +53,6 | +1,328 | +66,1 | -23,1 | +1.289,57 |
| 3 | Sell Put @ 580 | +46,4 | -1,328 | -66,1 | +16,7 | -1.099,2 |
| NET | Total estrategia | +0 | +0 | +0 | -6,3 | - |
neutralvol_neutralmax_profit: limitedmax_loss: limitedtail: acotado
Estrategia neutral (delta cerca de 0) con perfil vega neutral. Profit acotado y perdida acotada (riesgo acotado). No detecte puntos de equilibrio en el rango simulado. Cobra credito neto de 57809 (recibis prima al armar). Theta negativa: el tiempo en contra (paga decay).
›Idea clave (parity)
Reorganizando put-call parity: -S + C - P = -K * exp(-r*T). Es el espejo de la conversion. Si la reversal se puede armar por encima del valor teorico, hay arbitraje.
›Cuando aparece
Cuando hay short interest extremo (cost-to-borrow alto que distorsiona la parity) o mispricing en puts vs calls. Requiere short stock disponible -- en AR practicamente imposible.
›Mecanica P&L
Cash basis = +S - C + P. Payoff a T = -K. Profit = (S - C + P) - K * exp(-r*T) menos costos.
›Perfil de griegos
Delta = 0. Gamma = 0. Theta negativa (paga el carry del bono short). Vega = 0.
›Riesgos y caveats
Requiere short stock con cost-to-borrow predictible. Asignacion temprana del put short ITM rompe el bloqueo. Dividendos juegan en contra. En AR: inejecutable a escala retail.
›Ejemplo conceptual (US)
SPY @ 580, K=580, T=30dte, r=4%. K * exp(-r*T) ~ 578. Si reversal cotiza en 580 (cobras 580 al armarla en netting) -> profit teorico 2 menos costos.
›Alternativas a considerar
Conversion (
opt-extras.33) -- la inversa. Box spread (
opt-extras.35) -- sin necesidad de stock.
›Scenario analysis (P&L mark-to-market)
| Spot move | +0 dias | +7 dias | +15 dias | +29 dias |
|---|
| -10% | -US$ 1 | -US$ 45 | -US$ 96 | -US$ 185 |
| -5% | -US$ 1 | -US$ 45 | -US$ 96 | -US$ 185 |
| 0% | -US$ 1 | -US$ 45 | -US$ 96 | -US$ 185 |
| 5% | -US$ 1 | -US$ 45 | -US$ 96 | -US$ 185 |
| 10% | -US$ 1 | -US$ 45 | -US$ 96 | -US$ 185 |
No tenes posiciones guardadas.