FundamentoNivel 1
Mercado de opciones en Argentina
Options market -- Argentina — QSTP-FI / docs/market/instruments.md
Estado real del mercado AR de opciones: donde cotizan, que se opera, que liquidez hay, que brokers rutean.
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›Donde cotizan
BYMA: opciones sobre acciones liquidas (GGAL, YPF, COME, ALUA, BMA, PAMP, TXAR, principalmente). ROFEX/Matba: opciones sobre futuros (dolar futuro, soja, maiz). Para US equity options: paper trading via Tastytrade / IBKR hasta resolver CNV.
›Liquidez
Concentrada en GGAL y YPF, vencimientos cercanos (mensual y bimensual). Strikes ATM y ATM+1 con buen bid-ask; strikes lejanos wide (10-20% spread es comun). Vencimientos lejanos (>3 meses) casi ilquidos.
›Diferencias vs US
Estilo americano (early exercise posible). Lote = 100 acciones (mismo que US). Settlement T+2. Sin SPAN margin: cada broker aplica su sistema tradicional (por lo general margenes mas conservadores que en US). Sin weeklies.
›Brokers AR
IOL y PPI rutean a BYMA opciones equity (REST APIs documentadas; ver docs/architecture/adapter-baseline.md). ROFEX/Primary para futuros y opciones sobre futuros (sandbox REMARKETS para paper; homologacion pendiente para live). Rava: data delayed, fallback.
›Caveat CNV (live international)
Operar opciones US LIVE esta BLOQUEADO hasta resolver el modelo regulatorio (M1 Asesoria vs M2 Gestion AGCM vs M3 FCI). Ver REGLAS-CNV/normativa.md. Cualquier intento de mode=live para Tastytrade/IBKR/Alpaca/BNY es rechazado por el daemon.
›Donde empezar dentro de QSTP-FI
Options Chain: #/options?tab=chain (chain enriquecida con mid + IV solucionada + greeks por strike). IV Surface: #/options?tab=surface (smile fit con ATM IV + skew). Builder: #/options?tab=builder (arma posiciones multi-leg y ve payoff + max profit/loss en vivo). Positions: #/options?tab=positions (tus posiciones de opciones filtradas).
›Trampas comunes
Operar OTM iliquidas (bid-ask 20%+ se come el edge). Ignorar el riesgo de assignment temprano en posiciones short ITM antes de ex-dividend. Confundir lote (100) con qty del builder.
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Fuente estructural: QSTP-FI / docs/market/instruments.md. Cuerpo y secciones escritos originalmente para este vault (disciplina fair use: cero texto verbatim del libro).