// avisoContenido educativo. No constituye asesoría de inversión. Operar implica riesgo de pérdida sustancial. Leer disclaimer
MERVAL2,847,103▲ +1.42%USD CCL1,485.20▼ -0.18%USD MEP1,471.50■ +0.04%GD30D62.85▲ +0.91%AL30D58.40▲ +0.62%BCRA RESUSD 46.19B▲ +0.21%BADLAR33.50%▲ +0.25 ppS&P 5005,847.21▼ -0.34%NASDAQ18,901.45▼ -0.51%VIX14.32▲ +2.18%UST 10Y4.57%▲ +0.03 ppBTCUSD 97,420▲ +1.84%ETHUSD 3,612▲ +0.92%GOLDUSD 2,718▼ -0.21%WTIUSD 68.45▲ +1.10%MERVAL2,847,103▲ +1.42%USD CCL1,485.20▼ -0.18%USD MEP1,471.50■ +0.04%GD30D62.85▲ +0.91%AL30D58.40▲ +0.62%BCRA RESUSD 46.19B▲ +0.21%BADLAR33.50%▲ +0.25 ppS&P 5005,847.21▼ -0.34%NASDAQ18,901.45▼ -0.51%VIX14.32▲ +2.18%UST 10Y4.57%▲ +0.03 ppBTCUSD 97,420▲ +1.84%ETHUSD 3,612▲ +0.92%GOLDUSD 2,718▼ -0.21%WTIUSD 68.45▲ +1.10%
liveCargado del catalogo: Forward sintetico corto
#TipoPosicionStrike / Cost basisPrimaCantidad (contratos)
Acciones: cada contrato representa 100 shares (homogeneo con opciones). Long stock = debito por costBasis x 100; short stock = credito por costBasis x 100.
Modo teóricoSin feed live para GGAL. El payoff usa el spot / IV / DTE manuales de arriba — editalos para explorar.
Hoy T+exp (pérdida/ganancia) Breakeven
›Probability conedistribución de spot al vencimiento
›P&L heatmapspot × tiempo
P&L mark-to-market · spot ±25% · 0 a 30d profit loss ›Greekspor pata · en el tiempo · neto
| # | Tipo / K | Delta | Gamma | Vega | Theta | Prima MTM |
|---|
| 1 | Buy Put @ 580 | -46,4 | +1,328 | +66,1 | -16,7 | +1.099,2 |
| 2 | Sell Call @ 580 | -53,6 | -1,328 | -66,1 | +23,1 | -1.289,57 |
| NET | Total estrategia | -100 | +0 | +0 | +6,3 | - |
bearishvol_neutralmax_profit: limitedmax_loss: limitedtail: acotado
Estrategia bajista con perfil vega neutral. Profit acotado y perdida acotada (riesgo acotado). Tiene 1 punto de equilibrio en 582.32. Cobra credito neto de 191 (recibis prima al armar). Theta positiva: el tiempo a favor (cobra decay).
›Cuando usarla
Vista bajista direccional clara y horizonte definido. Es la herramienta canonica para construir un short en Argentina donde el prestamo de acciones es escaso. Indiferente a IV (vega ~0). No usar si esperas un rally inesperado: la cola al alza no esta cubierta.
›Mecanica P&L
H = D - C (puede ser debito o credito chico). f_T = K - S_T - H. Max profit = K - H (si S va a 0). Max loss = ilimitado al alza. Breakeven = K - H.
›Perfil de griegos
Delta neto = -1. Gamma cerca de 0. Theta cerca de 0. Vega cerca de 0. Posicion sintetica de SHORT STOCK puro.
›Riesgos y caveats
Short squeeze (riesgo teoricamente ilimitado al alza). Margen significativo por la pierna call short. Asignacion temprana del call si S > K y proximo ex-div. En AR las opciones son americanas: cuidado con ejercicio temprano.
›Ejemplo numerico (AR)
GGAL @ 4500. Vendes call K=4500 (prima 200), compras put K=4500 (prima 180). Credito neto |H| = 20. Si baja a 4000: profit = 4500-4000+20 = 520. Si sube a 5000: perdida = 5000-4500-20 = 480. Replica perfecta de short stock sin necesidad de prestamo.
›Alternativas a considerar
Short combo (
opt-2.25) con strikes OTM -- mas barato, aprovecha skew. Long put (
opt-2.04) -- sin riesgo cola al alza pero paga theta y vega. Bear put spread (
opt-2.06) -- limita ambos lados.
›Scenario analysis (P&L mark-to-market)
| Spot move | +0 dias | +7 dias | +15 dias | +29 dias |
|---|
| -10% | US$ 5.801 | US$ 5.845 | US$ 5.896 | US$ 5.985 |
| -5% | US$ 2.901 | US$ 2.945 | US$ 2.996 | US$ 3.085 |
| 0% | US$ 1 | US$ 45 | US$ 96 | US$ 185 |
| 5% | -US$ 2.899 | -US$ 2.855 | -US$ 2.804 | -US$ 2.715 |
| 10% | -US$ 5.799 | -US$ 5.755 | -US$ 5.704 | -US$ 5.615 |
No tenes posiciones guardadas.