Strategy Builder -- Opciones

Terminal de Opciones

Spot--

CCL--

MEP--

IV Rank--

DVOL AR--

Regimen γ--

sin spot

Cargado del catalogo: Calendar spread (put)

Contexto del subyacente

Symbol

iol

Spot

IV %

Dias TTE

Tasa r %

Legs (2)

#TipoPosicionStrike / Cost basisPrimaCantidad (contratos)

DTE

DTEoverride

Acciones: cada contrato representa 100 shares (homogeneo con opciones). Long stock = debito por costBasis x 100; short stock = credito por costBasis x 100.

Modo teóricoSin feed live para GGAL. El payoff usa el spot / IV / DTE manuales de arriba — editalos para explorar.

Prima neta

-US$ 401

Max profit

US$ 698

Max loss

-US$ 591

POP

46.4%

Breakeven

563.76 / 600.88

Contexto

σ 18.0% · 30d

Diagrama payoff

Hoy T+exp (pérdida/ganancia) Breakeven

HoyExpT+0d

›Probability conedistribución de spot al vencimiento

›P&L heatmapspot × tiempo

P&L mark-to-market · spot ±25% · 0 a 30d profit loss

›Greekspor pata · en el tiempo · neto

Greeks netos en el tiempo (hoy → exp)

#	Tipo / K	Delta	Gamma	Vega	Theta	Prima MTM
1	Sell Put @ 580	+46,4	-1,328	-66,1	+16,7	-1.099,2
2	Buy Put @ 580	-45	+0,935	+93,1	-10,9	+1.499,5
NET	Total estrategia	+1,5	-0,393	+27	+5,8	-

Tu estrategia (en vivo)

Match exactoCalendar spread (put)calendar

neutrallong_volmax_profit: limitedmax_loss: limitedtail: acotado

Estrategia neutral (delta cerca de 0) con perfil long vol (te beneficia un aumento de IV). Profit acotado y perdida acotada (riesgo acotado). Tiene 2 puntos de equilibrio: 563.76 / 600.88. Paga debito neto de 401 (pagas prima al armar). Theta positiva: el tiempo a favor (cobra decay).

Profundizar· Calendar spread (put)

Detalle completo

›Cuando usarla

Vista neutral con sesgo bajista. Esperas que el subyacente termine cerca de K en la expiracion corta. Idealmente IV term structure en contango (IV lejana > IV cercana) o expectativa de expansion de vol en la pierna lejana. Espejo de calendar call (opt-2.15).

›Mecanica P&L

Pagas debito neto D (long lejano - short cercano). En la expiracion de la pierna corta, el mejor escenario es S_T = K (la short caduca worthless y la long lejana retiene valor V). P_max = V - D. L_max = D (si S se aleja mucho de K y ambas terminan worthless/identicas).

›Perfil de griegos

Delta neto cerca de 0 al armarlo en ATM (ligeramente negativo por el bias bajista de puts). Gamma neta NEGATIVA en la fecha de la pierna corta. Theta POSITIVA (la short decae mas rapido). Long vega (la pierna lejana tiene mas vega).

›Riesgos y caveats

Si S se mueve fuerte en cualquier direccion antes de la expiracion corta, ambas puts cambian de valor de forma no simetrica y la posicion puede ir a perdida. Vol crush en la pierna lejana es lo peor que puede pasar (perdes vega sin compensacion). Liquidez: vencimientos lejanos en AR suelen ser ilquidos.

›Ejemplo numerico (AR)

GGAL @ 4500, IV cerca de ATM ~50%. Short put K=4500 30dte (prima 180), long put K=4500 60dte (prima 250). Debito D = 70. Si GGAL termina en 4500 al dia 30: la short caduca (worthless), la long aun vale ~150 -> P_max ~ 150 - 70 = 80. Si GGAL va a 4000 o 5000: diferencia de vega entre pierna larga y short se achica, P se acerca a -D = -70.

›Alternativas a considerar

Calendar call spread (opt-2.15) -- mismo esquema con calls (puede ser mas liquido). Diagonal put spread (opt-2.16 adaptado) -- si queres sesgo direccional explicito. Short straddle (opt-2.11) si solo te interesa cobrar theta sin diferencia de vencimientos.

›Scenario analysis (P&L mark-to-market)

Spot move	+0 dias	+7 dias	+15 dias	+29 dias
-10%	-US$ 454	-US$ 478	-US$ 510	-US$ 563
-5%	-US$ 188	-US$ 186	-US$ 193	-US$ 301
0%	-US$ 1	US$ 46	US$ 123	US$ 500
5%	-US$ 93	-US$ 81	-US$ 72	-US$ 139
10%	-US$ 271	-US$ 287	-US$ 312	-US$ 364

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