Strategy Builder -- Opciones

Terminal de Opciones

Spot--

CCL--

MEP--

IV Rank--

DVOL AR--

Regimen γ--

sin spot

Cargado del catalogo: Ratio backspread (put)

Contexto del subyacente

Symbol

iol

Spot

IV %

Dias TTE

Tasa r %

Legs (2)

#TipoPosicionStrike / Cost basisPrimaCantidad (contratos)

DTE

Acciones: cada contrato representa 100 shares (homogeneo con opciones). Long stock = debito por costBasis x 100; short stock = credito por costBasis x 100.

Modo teóricoSin feed live para GGAL. El payoff usa el spot / IV / DTE manuales de arriba — editalos para explorar.

Prima neta

US$ 665

Max profit

US$ 23.749

Max loss

-US$ 2.235

POP

63.8%

Breakeven

528.96 / 574.20

Contexto

σ 18.0% · 30d

Diagrama payoff

Hoy T+exp (pérdida/ganancia) Breakeven

HoyExpT+0d

›Probability conedistribución de spot al vencimiento

›P&L heatmapspot × tiempo

P&L mark-to-market · spot ±25% · 0 a 30d profit loss

›Greekspor pata · en el tiempo · neto

Greeks netos en el tiempo (hoy → exp)

#	Tipo / K	Delta	Gamma	Vega	Theta	Prima MTM
1	Sell Put @ 580	+46,4	-1,328	-66,1	+16,7	-1.099,2
2	Buy Put @ 551	-27,9	+1,482	+73,8	-20,3	+434,21
NET	Total estrategia	+18,6	+0,155	+7,7	-3,6	-

Tu estrategia (en vivo)

Match exactoRatio backspread (put)ratio

bullishlong_volmax_profit: limitedmax_loss: limitedtail: acotado

Estrategia alcista con perfil long vol (te beneficia un aumento de IV). Profit acotado y perdida acotada (riesgo acotado). Tiene 2 puntos de equilibrio: 528.96 / 574.20. Cobra credito neto de 665 (recibis prima al armar). Theta negativa: el tiempo en contra (paga decay).

Profundizar· Ratio backspread (put)

Detalle completo

›Cuando usarla

Vista bajista FUERTE en horizonte definido. Idealmente IV percentil bajo (puts OTM baratas). Anticipas un crash o tear-down que active las 2 (o mas) puts OTM. En AR: antes de fechas BCRA criticas o eleciones.

›Mecanica P&L

f_T = N_L*(K_2-S)^+ - N_C*(K_1-S)^+ - H. P_max = ilimitado a la baja. L_max = N_C*(K_1-K_2) + H (en la zona intermedia, entre K2 y K1). Si S queda quieto >= K1: P = -H (puede ser positivo si H<0 = credito).

›Perfil de griegos

Delta neto negativo (longs puts OTM aportan delta -0.6 x2 vs short put ATM -0.5 = -0.7 neto). Long gamma a la baja (motor). Long vega. Theta puede ser positiva si H<0 (cobras decay neto).

›Riesgos y caveats

Zona intermedia (S entre K2 y K1) es la perdida maxima -- evitar dejar expirar ahi. Mejor cerrar antes de los 21dte si la posicion no se mueve. Asignacion del put short si S < K1 cerca de ex-div.

›Ejemplo numerico (AR)

GGAL @ 4500. Short put K=4500 (prima 180) + long 2 puts K=4300 (prima 80 c/u). H = 160 - 180 = -20 (credito 20). Si GGAL termina arriba de 4500: P = +20 (cobras credito). Si en 4400 (zona perdida): L = (4500-4400) - 20 = 80. Si cae a 3800: P = 2*500 - 700 - (-20) = 1000-700+20 = 320.

›Alternativas a considerar

Call ratio backspread (opt-2.17) -- espejo alcista. Long put solo (opt-2.04) -- direccional puro, sin zona perdida media. Bear put spread (opt-2.06) -- menor apuesta, profit acotado.

›Scenario analysis (P&L mark-to-market)

Spot move	+0 dias	+7 dias	+15 dias	+29 dias
-10%	US$ 943	US$ 830	US$ 710	US$ 659
-5%	-US$ 233	-US$ 423	-US$ 708	-US$ 1.820
0%	US$ 0	-US$ 16	US$ 3	US$ 450
5%	US$ 465	US$ 514	US$ 586	US$ 665
10%	US$ 635	US$ 651	US$ 662	US$ 665

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