// avisoContenido educativo. No constituye asesoría de inversión. Operar implica riesgo de pérdida sustancial. Leer disclaimer
MERVAL2,847,103▲ +1.42%USD CCL1,485.20▼ -0.18%USD MEP1,471.50■ +0.04%GD30D62.85▲ +0.91%AL30D58.40▲ +0.62%BCRA RESUSD 46.19B▲ +0.21%BADLAR33.50%▲ +0.25 ppS&P 5005,847.21▼ -0.34%NASDAQ18,901.45▼ -0.51%VIX14.32▲ +2.18%UST 10Y4.57%▲ +0.03 ppBTCUSD 97,420▲ +1.84%ETHUSD 3,612▲ +0.92%GOLDUSD 2,718▼ -0.21%WTIUSD 68.45▲ +1.10%MERVAL2,847,103▲ +1.42%USD CCL1,485.20▼ -0.18%USD MEP1,471.50■ +0.04%GD30D62.85▲ +0.91%AL30D58.40▲ +0.62%BCRA RESUSD 46.19B▲ +0.21%BADLAR33.50%▲ +0.25 ppS&P 5005,847.21▼ -0.34%NASDAQ18,901.45▼ -0.51%VIX14.32▲ +2.18%UST 10Y4.57%▲ +0.03 ppBTCUSD 97,420▲ +1.84%ETHUSD 3,612▲ +0.92%GOLDUSD 2,718▼ -0.21%WTIUSD 68.45▲ +1.10%
liveCargado del catalogo: Ratio call spread
#TipoPosicionStrike / Cost basisPrimaCantidad (contratos)
Acciones: cada contrato representa 100 shares (homogeneo con opciones). Long stock = debito por costBasis x 100; short stock = credito por costBasis x 100.
Modo teóricoSin feed live para GGAL. El payoff usa el spot / IV / DTE manuales de arriba — editalos para explorar.
Hoy T+exp (pérdida/ganancia) Breakeven
›Probability conedistribución de spot al vencimiento
›P&L heatmapspot × tiempo
P&L mark-to-market · spot ±25% · 0 a 30d profit loss ›Greekspor pata · en el tiempo · neto
| # | Tipo / K | Delta | Gamma | Vega | Theta | Prima MTM |
|---|
| 1 | Buy Call @ 551 | +86,1 | +0,741 | +36,9 | -16,2 | +3.297,96 |
| 2 | Sell Call @ 580 | -107,1 | -2,655 | -132,1 | +46,2 | -2.579,14 |
| NET | Total estrategia | -21,1 | -1,914 | -95,3 | +30 | - |
bearishshort_volmax_profit: limitedmax_loss: limitedtail: acotado
Estrategia bajista con perfil short vol (cobras prima, sufris si IV expande). Profit acotado y perdida acotada (riesgo acotado). Tiene 2 puntos de equilibrio: 559.12 / 602.04. Paga debito neto de 718 (pagas prima al armar). Theta positiva: el tiempo a favor (cobra decay).
›Cuando usarla
Vista neutral a bajista. IV percentil alto (cobras prima rica). Esperas que S quede entre K1 y K2 o caiga. NUNCA en posicion size grande sin sizing disciplinado -- la tail al alza puede ser brutal.
›Mecanica P&L
f_T = N_L*(S-K2)^+ - N_C*(S-K1)^+ - H. P_max = N_L*(K1-K2) - H (en K2 al vencimiento). L_max = ILIMITADO al alza. BEs en ambos lados.
›Perfil de griegos
Delta neto bajo (longs ITM compensan parcialmente las short ATM). Short gamma alto cerca de K2. Theta POSITIVA. Short vega.
›Riesgos y caveats
Tail risk alcista ilimitado. Asignacion de las calls short si S sube fuerte. NUNCA llegar a expiracion con las naked vivas. Mejor convertir a iron butterfly agregando alas. Vol expansion daña el setup.
›Ejemplo numerico (AR)
GGAL @ 4500. Long call K=4300 (prima 280) + short 2 calls K=4500 (prima 200 c/u). H = 280 - 400 = -120 (credito 120). Si GGAL queda en 4500: P_max = (4500-4300) - (-120) = 320 (cap). Si sube a 4800: P = (4800-4300) - 2*(4800-4500) + 120 = 500-600+120 = 20. Si sube a 5500: P = 1200 - 2*1000 + 120 = -680.
›Ajustes (rolling/defending)
Si S amenaza el upside: rolear las shorts mas arriba o comprar una call OTM para cerrar la cola (convertir a broken wing butterfly). Cerrar a 50% del P_max.
›Alternativas a considerar
Bear call credit (
opt-2.08) -- menor credito pero sin tail risk. Iron butterfly (
opt-2.14) -- limit risk con alas. Jade lizard (
opt-2.20) -- sin upside risk si credito > ancho call spread.
›Scenario analysis (P&L mark-to-market)
| Spot move | +0 dias | +7 dias | +15 dias | +29 dias |
|---|
| -10% | -US$ 532 | -US$ 584 | -US$ 655 | -US$ 718 |
| -5% | -US$ 46 | -US$ 20 | -US$ 35 | -US$ 508 |
| 0% | US$ 1 | US$ 229 | US$ 556 | US$ 1.746 |
| 5% | -US$ 1.394 | -US$ 1.204 | -US$ 982 | -US$ 725 |
| 10% | -US$ 3.884 | -US$ 3.801 | -US$ 3.723 | -US$ 3.625 |
No tenes posiciones guardadas.