// avisoContenido educativo. No constituye asesoría de inversión. Operar implica riesgo de pérdida sustancial. Leer disclaimer
MERVAL2,847,103▲ +1.42%USD CCL1,485.20▼ -0.18%USD MEP1,471.50■ +0.04%GD30D62.85▲ +0.91%AL30D58.40▲ +0.62%BCRA RESUSD 46.19B▲ +0.21%BADLAR33.50%▲ +0.25 ppS&P 5005,847.21▼ -0.34%NASDAQ18,901.45▼ -0.51%VIX14.32▲ +2.18%UST 10Y4.57%▲ +0.03 ppBTCUSD 97,420▲ +1.84%ETHUSD 3,612▲ +0.92%GOLDUSD 2,718▼ -0.21%WTIUSD 68.45▲ +1.10%MERVAL2,847,103▲ +1.42%USD CCL1,485.20▼ -0.18%USD MEP1,471.50■ +0.04%GD30D62.85▲ +0.91%AL30D58.40▲ +0.62%BCRA RESUSD 46.19B▲ +0.21%BADLAR33.50%▲ +0.25 ppS&P 5005,847.21▼ -0.34%NASDAQ18,901.45▼ -0.51%VIX14.32▲ +2.18%UST 10Y4.57%▲ +0.03 ppBTCUSD 97,420▲ +1.84%ETHUSD 3,612▲ +0.92%GOLDUSD 2,718▼ -0.21%WTIUSD 68.45▲ +1.10%
liveCargado del catalogo: Put broken wing butterfly
#TipoPosicionStrike / Cost basisPrimaCantidad (contratos)
Acciones: cada contrato representa 100 shares (homogeneo con opciones). Long stock = debito por costBasis x 100; short stock = credito por costBasis x 100.
Modo teóricoSin feed live para GGAL. El payoff usa el spot / IV / DTE manuales de arriba — editalos para explorar.
Hoy T+exp (pérdida/ganancia) Breakeven
›Probability conedistribución de spot al vencimiento
›P&L heatmapspot × tiempo
P&L mark-to-market · spot ±25% · 0 a 30d profit loss ›Greekspor pata · en el tiempo · neto
| # | Tipo / K | Delta | Gamma | Vega | Theta | Prima MTM |
|---|
| 1 | Buy Put @ 522 | -1,7 | +0,138 | +6,8 | -1,9 | +18,06 |
| 2 | Sell Put @ 551 | +27,9 | -1,482 | -73,8 | +20,3 | -434,21 |
| 3 | Buy Put @ 580 | -46,4 | +1,328 | +66,1 | -16,7 | +1.099,2 |
| NET | Total estrategia | -20,2 | -0,017 | -0,8 | +1,6 | - |
bearishvol_neutralmax_profit: limitedmax_loss: limitedtail: acotado
Estrategia bajista con perfil vega neutral. Profit acotado y perdida acotada (riesgo acotado). Tiene 2 puntos de equilibrio: 528.96 / 574.20. Paga debito neto de 683 (pagas prima al armar). Theta positiva: el tiempo a favor (cobra decay).
›Cuando usarla
Vista neutral a moderadamente alcista + IV percentil alto. Armada con credito elimina riesgo abajo. Ideal cuando esperas que GGAL no caiga pero queres cobrar income.
›Mecanica P&L
Long put OTM-- + short 2 puts OTM- + long put ATM con asimetria K2-K1 > K3-K2. Max profit en K2 (strike del cuerpo). Max loss capped en el ancho de las alas - asimetria - credit (o cero si credit > asimetria).
›Perfil de griegos
Delta neto ligeramente positivo. Short gamma cerca de K2. Theta positiva. Short vega.
›Riesgos y caveats
Asimetria mal calibrada puede dejar riesgo bajista no acotado. Slippage 3 patas. Estrategia avanzada -- requiere comprension fina del payoff.
›Ejemplo numerico (AR)
GGAL @ 4500. Long put K=4000 (40), short 2 puts K=4300 (100 c/u), long put K=4500 (180). H = 40+180-200 = 20 (debito). P_max = (4500-4300) - 20 = 180 en K=4300. L_max ~ (4300-4000) - (4500-4300) - 20 = 80 (controlado).
›Alternativas a considerar
Long put butterfly simetrico (
opt-2.47). Modified put butterfly (
opt-2.48) -- otra variante asimetrica. Iron butterfly (
opt-2.14) con credito y alas mixtas.
›Scenario analysis (P&L mark-to-market)
| Spot move | +0 dias | +7 dias | +15 dias | +29 dias |
|---|
| -10% | US$ 29 | US$ 27 | -US$ 11 | -US$ 484 |
| -5% | US$ 400 | US$ 527 | US$ 744 | US$ 1.802 |
| 0% | US$ 0 | US$ 5 | -US$ 20 | -US$ 468 |
| 5% | -US$ 482 | -US$ 532 | -US$ 604 | -US$ 683 |
| 10% | -US$ 653 | -US$ 669 | -US$ 680 | -US$ 683 |
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