EstrategiaNivel 3butterflyneutral_bullishshort_vol
Put broken wing butterfly
Put broken wing butterfly — OptionStrat
Espejo bajista del call broken wing: put butterfly asimetrica con el ala inferior mas lejos del cuerpo. Sesgo ligeramente alcista + posibilidad de armarse con credito que elimina riesgo a la baja.
Profundizar
›Cuando usarla
Vista neutral a moderadamente alcista + IV percentil alto. Armada con credito elimina riesgo abajo. Ideal cuando esperas que GGAL no caiga pero queres cobrar income.
›Mecanica P&L
Long put OTM-- + short 2 puts OTM- + long put ATM con asimetria K2-K1 > K3-K2. Max profit en K2 (strike del cuerpo). Max loss capped en el ancho de las alas - asimetria - credit (o cero si credit > asimetria).
›Perfil de griegos
Delta neto ligeramente positivo. Short gamma cerca de K2. Theta positiva. Short vega.
›Riesgos y caveats
Asimetria mal calibrada puede dejar riesgo bajista no acotado. Slippage 3 patas. Estrategia avanzada -- requiere comprension fina del payoff.
›Ejemplo numerico (AR)
GGAL @ 4500. Long put K=4000 (40), short 2 puts K=4300 (100 c/u), long put K=4500 (180). H = 40+180-200 = 20 (debito). P_max = (4500-4300) - 20 = 180 en K=4300. L_max ~ (4300-4000) - (4500-4300) - 20 = 80 (controlado).
Patas
| Right | Side | Moneyness | Qty |
|---|---|---|---|
| P | BUY | OTM-- | 1 |
| P | SELL | OTM- | 2 |
| P | BUY | ATM | 1 |
Payoff
forma ilustrativa de la estrategia
Max profit
limited
Max loss
limited
Breakeven
depende del net debit/credit y de la asimetria
Griegas tipicas
Spot=100, IV=30%, DTE=30d, r=5%. Numeros comparables entre entradas del catalogo, no son datos live. Para el set con tu spot real, abri el Builder o la Practica.
Δ Delta$/$
-6,5975
Γ Gamma$/$²
-0,7549
V Vega$/(1% IV)
-1,8614
Θ Theta$/dia
1,0346
2do orden
VannaΔ/(1% IV)
0,56817
VommaVega/(1% IV)
0,011
CharmΔ/dia
0,27374
ColorΓ/dia
0,018072
SpeedΓ/$
0,245522
ZommaΓ/(1% IV)
0,029625
VetaVega/dia
-0,017484
UltimaVega/(1% IV)²
0,009491
Bot QSTP-FI
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Fuente estructural: OptionStrat. Cuerpo y secciones escritos originalmente para este vault (disciplina fair use: cero texto verbatim del libro).