EstrategiaNivel 2condorneutralshort_vol
Condor largo con put
Long put condor — Kakushadze & Serur 2019, 2.47
Espejo del long call condor construido con puts: long put OTM K1 + short put OTM K2 + short put ITM K3 + long put ITM K4 (equidistantes). Equivalente economico al call condor por put-call parity. Profit en el rango central.
Profundizar
›Cuando usarla
Mismas condiciones que call condor. Elegir entre put y call segun liquidez de la chain o por mispricing de skew.
›Mecanica P&L
f_T = (K1-S)^+ - (K2-S)^+ - (K3-S)^+ + (K4-S)^+ - D. P_max = kappa - D. L_max = D. Zona profit: K2 <= S <= K3.
›Perfil de griegos
Identico al call condor por equivalencia: delta neto ~0, short gamma cerca de strikes interiores, theta positiva, short vega.
›Riesgos y caveats
Mismo perfil que call condor. Verificar precio vs equivalente con calls -- arbitraje si hay diferencia.
›Ejemplo numerico (AR)
GGAL @ 4500. Strikes 4200, 4400, 4600, 4800 (eq). Construido con puts. Numeros similares al call condor por equivalencia.
Patas
| Right | Side | Moneyness | Qty |
|---|---|---|---|
| P | BUY | OTM-- | 1 |
| P | SELL | OTM- | 1 |
| P | SELL | ITM- | 1 |
| P | BUY | ITM+ | 1 |
Payoff
forma ilustrativa de la estrategia
Max profit
limited
Max loss
limited
Breakeven
S*_sup = K4 - D ; S*_inf = K1 + D
Griegas tipicas
Spot=100, IV=30%, DTE=30d, r=5%. Numeros comparables entre entradas del catalogo, no son datos live. Para el set con tu spot real, abri el Builder o la Practica.
Δ Delta$/$
31,4243
Γ Gamma$/$²
-0,3351
V Vega$/(1% IV)
-0,8262
Θ Theta$/dia
-0,0842
2do orden
VannaΔ/(1% IV)
-0,26356
VommaVega/(1% IV)
-0,02864
CharmΔ/dia
-0,13637
ColorΓ/dia
-0,001641
SpeedΓ/$
-0,100188
ZommaΓ/(1% IV)
-0,000445
VetaVega/dia
-0,031587
UltimaVega/(1% IV)²
0,00643
Bot QSTP-FI
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Fuente estructural: Kakushadze & Serur 2019, 2.47. Cuerpo y secciones escritos originalmente para este vault (disciplina fair use: cero texto verbatim del libro).