EstrategiaNivel 2seagullbearishneutral
Gaviota corta bajista (bearish short seagull)
Bearish short seagull spread — Kakushadze & Serur 2019, 2.56
Bear put spread financiado con la venta de un call OTM. Short call K3 + long put K2 + short put K1 (K1<K2<K3). Categoria: COBERTURA bajista financiada. Tail risk ILIMITADO al alza por la call naked.
Profundizar
›Cuando usarla
Vista bajista direccional. La venta del call OTM financia el bear put spread. Idealmente H=0. PRECAUCION: la call naked deja tail risk al alza ilimitado.
›Mecanica P&L
f_T = -(K1-S)^+ + (K2-S)^+ - (S-K3)^+ - H. P_max = K2-K1-H. L_max = ILIMITADO al alza (call naked).
›Perfil de griegos
Delta neto negativo. Short gamma. Tail risk alcista expansivo.
›Riesgos y caveats
Tail risk alcista ilimitado. NUNCA en posicion size grande. Mejor reemplazar K3 por un strike mas cerca para limitar (transformar en bearish long seagull).
›Ejemplo numerico (AR)
GGAL @ 4500. Short call K=4700 (100) + long put K=4500 (200) + short put K=4300 (100). H = 200-100-100 = 0. Si GGAL baja a 4300: P = 200-0 = 200. Si sube a 5000: P = -300-0 = -300. Si sube a 6000: P = -1300.
Patas
| Right | Side | Moneyness | Qty |
|---|---|---|---|
| C | SELL | OTM+ | 1 |
| P | BUY | ATM | 1 |
| P | SELL | OTM- | 1 |
Payoff
forma ilustrativa de la estrategia
Max profit
limited
Max loss
unlimited
Breakeven
BE complejos, depende del signo de H
Griegas tipicas
Spot=100, IV=30%, DTE=30d, r=5%. Numeros comparables entre entradas del catalogo, no son datos live. Para el set con tu spot real, abri el Builder o la Practica.
Δ Delta$/$
-53,4705
Γ Gamma$/$²
-3,1843
V Vega$/(1% IV)
-7,8517
Θ Theta$/dia
4,6614
2do orden
VannaΔ/(1% IV)
-0,04276
VommaVega/(1% IV)
-0,21542
CharmΔ/dia
-0,065
ColorΓ/dia
0,009587
SpeedΓ/$
0,046344
ZommaΓ/(1% IV)
0,018777
VetaVega/dia
-0,238084
UltimaVega/(1% IV)²
0,019079
Bot QSTP-FI
Tags
Fuente estructural: Kakushadze & Serur 2019, 2.56. Cuerpo y secciones escritos originalmente para este vault (disciplina fair use: cero texto verbatim del libro).