EstrategiaNivel 2seagullbullishneutral
Gaviota larga alcista (bullish long seagull)
Bullish long seagull spread — Kakushadze & Serur 2019, 2.57
Combo largo cubierto con compra de put OTM. Long put K1 + short put K2 + long call K3 (K1<K2<K3). COBERTURA del downside (put OTM larga) + income (put ATM short) + tail upside (long call OTM).
Profundizar
›Cuando usarla
Vista alcista + queres cubrir el tail bajista. La short put ATM genera credito que financia las dos longs. Profit ilimitado al alza por la long call. Excellent cobertura asimetrica.
›Mecanica P&L
f_T = (K1-S)^+ - (K2-S)^+ + (S-K3)^+ - H. P_max = ILIMITADO al alza. L_max = K2-K1+H (zona perdida media).
›Perfil de griegos
Delta neto positivo. Long gamma a la cola alcista. Long vega.
›Riesgos y caveats
Zona perdida media: si S queda entre K1 y K2, perdes max loss. Asignacion del put short si S < K2. La long put protege el extremo bajista hasta K1.
›Ejemplo numerico (AR)
GGAL @ 4500. Long put K=4300 (100) + short put K=4500 (200) + long call K=4700 (100). H = 100+100-200 = 0. Si GGAL sube a 5000: P = 300-0 = 300 y creciendo. Si baja a 4400 (zona media): P = -100. Si cae a 4000: P = (4300-4000)-(4500-4000) = 300-500 = -200.
Patas
| Right | Side | Moneyness | Qty |
|---|---|---|---|
| P | BUY | OTM- | 1 |
| P | SELL | ATM | 1 |
| C | BUY | OTM+ | 1 |
Payoff
forma ilustrativa de la estrategia
Max profit
unlimited
Max loss
limited
Breakeven
BE complejos, depende del signo de H
Griegas tipicas
Spot=100, IV=30%, DTE=30d, r=5%. Numeros comparables entre entradas del catalogo, no son datos live. Para el set con tu spot real, abri el Builder o la Practica.
Δ Delta$/$
53,4705
Γ Gamma$/$²
3,1843
V Vega$/(1% IV)
7,8517
Θ Theta$/dia
-4,6614
2do orden
VannaΔ/(1% IV)
0,04276
VommaVega/(1% IV)
0,21542
CharmΔ/dia
0,065
ColorΓ/dia
-0,009587
SpeedΓ/$
-0,046344
ZommaΓ/(1% IV)
-0,018777
VetaVega/dia
0,238084
UltimaVega/(1% IV)²
-0,019079
Bot QSTP-FI
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Fuente estructural: Kakushadze & Serur 2019, 2.57. Cuerpo y secciones escritos originalmente para este vault (disciplina fair use: cero texto verbatim del libro).