EstrategiaNivel 3exoticneutral_bearishshort_vol
Reverse jade lizard
Reverse jade lizard — OptionStrat
Espejo bajista del jade lizard. Short call OTM + long put OTM lejano + short put OTM cercano. Si el credito recibido supera el ancho del put spread, NO hay riesgo a la baja -- toda la perdida vive en la cola alcista.
Profundizar
›Cuando usarla
Vista neutral a bajista + IV percentil alto + skew positivo. Variante 'a la baja' del jade lizard (opt-2.20). Util cuando queres income sin temer un crash.
›Mecanica P&L
Short call K_C (OTM+) + long put K_P_long (OTM--) + short put K_P_short (OTM-). Si C >= K_P_short - K_P_long: zero downside risk. Max profit = C en zona entre los puts. Max loss = ilimitada al alza (short call naked).
›Perfil de griegos
Delta neto negativo. Short gamma cerca de los strikes. Theta positiva. Short vega.
›Riesgos y caveats
TAIL RISK ILIMITADO al alza por la short call naked. Nunca en posicion size grande sin defenders. Asignacion temprana posible en la call si ex-dividend cerca.
›Ejemplo numerico (AR)
GGAL @ 4500. Short call K=4700 (100), long put K=4100 (40), short put K=4300 (100). Credito = 100+100-40 = 160. Ancho put spread = 200. Credito < ancho -> SI hay riesgo abajo. Para zero downside: necesitas que credito >= ancho. Ajustar strikes/qty.
Patas
| Right | Side | Moneyness | Qty |
|---|---|---|---|
| C | SELL | OTM+ | 1 |
| P | BUY | OTM-- | 1 |
| P | SELL | OTM- | 1 |
Payoff
forma ilustrativa de la estrategia
Max profit
limited
Max loss
limited
Breakeven
BE_sup = K_short_call + credit ; sin BE inferior si credit > ancho put spread
Griegas tipicas
Spot=100, IV=30%, DTE=30d, r=5%. Numeros comparables entre entradas del catalogo, no son datos live. Para el set con tu spot real, abri el Builder o la Practica.
Δ Delta$/$
-16,4993
Γ Gamma$/$²
-5,852
V Vega$/(1% IV)
-14,4295
Θ Theta$/dia
7,4051
2do orden
VannaΔ/(1% IV)
-0,72456
VommaVega/(1% IV)
0,04399
CharmΔ/dia
-0,44244
ColorΓ/dia
0,103229
SpeedΓ/$
-0,176809
ZommaΓ/(1% IV)
0,212906
VetaVega/dia
-0,226445
UltimaVega/(1% IV)²
0,007193
Bot QSTP-FI
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Fuente estructural: OptionStrat. Cuerpo y secciones escritos originalmente para este vault (disciplina fair use: cero texto verbatim del libro).