EstrategiaNivel 4diagonalneutrallong_vol_term
Double diagonal
Double diagonal — OptionStrat / Cohen 2005
Combinacion de diagonal call + diagonal put. Short opciones cercanas (calls OTM+, puts OTM-) + long opciones lejanas en strikes mas lejanos. Estrategia neutral compleja que captura theta de las cortas + posible expansion de vol en las largas. Categoria expert.
Profundizar
›Cuando usarla
Vista neutral con expectativa de vol expansion en vencimientos lejanos + IV term structure en contango cercano. Idealmente sin catalizadores en la pierna corta. Operadores experimentados; requiere comprension fina del term structure de IV.
›Mecanica P&L
Pagas debito neto D. Profit pico cerca de los strikes shorts al expirar la pierna corta. Max loss = D si la vol colapsa o S sale del rango. 4 patas con vencimientos mixtos -- comportamiento path-dependent.
›Perfil de griegos
Delta neto ~0 (simetrico). Gamma neta variable segun S. Theta POSITIVA cerca de los shorts. Long vega (las longs lejanas dominan).
›Riesgos y caveats
4 patas = friccion grande en entry/exit. Liquidez de vencimientos lejanos en AR practicamente nula -- mejor en US (SPY/QQQ). Vol crush post-evento daña la pierna lejana severamente.
›Ejemplo conceptual (US)
SPY @ 580. Short call K=590 30dte (prima 5) + long call K=600 60dte (prima 6) + short put K=570 30dte (prima 5) + long put K=560 60dte (prima 6). Debit ~2. Profit si SPY queda en 570-590 al dia 30 y la IV lejana se mantiene.
Patas
| Right | Side | Moneyness | Qty | Tenor |
|---|---|---|---|---|
| C | SELL | OTM+ | 1 | near |
| C | BUY | OTM++ | 1 | far |
| P | SELL | OTM- | 1 | near |
| P | BUY | OTM-- | 1 | far |
Payoff
forma ilustrativa de la estrategia
Max profit
limited
Max loss
limited
Breakeven
complex (depende de IV term structure + skew)
Griegas tipicas
Spot=100, IV=30%, DTE=30d, r=5%. Numeros comparables entre entradas del catalogo, no son datos live. Para el set con tu spot real, abri el Builder o la Practica.
Δ Delta$/$
2,5333
Γ Gamma$/$²
-3,1573
V Vega$/(1% IV)
3,6717
Θ Theta$/dia
3,8558
2do orden
VannaΔ/(1% IV)
0,08914
VommaVega/(1% IV)
0,29129
CharmΔ/dia
-0,03007
ColorΓ/dia
0,0739
SpeedΓ/$
0,073834
ZommaΓ/(1% IV)
0,120594
VetaVega/dia
-0,110108
UltimaVega/(1% IV)²
-0,019857
Bot QSTP-FI
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Fuente estructural: OptionStrat / Cohen 2005. Cuerpo y secciones escritos originalmente para este vault (disciplina fair use: cero texto verbatim del libro).