Lavado de Activos: UIF y GAFI

Que es el lavado de activos

El lavado de activos (o blanqueo de capitales) es el proceso mediante el cual se busca dar apariencia de licitud a fondos o bienes provenientes de actividades ilicitas. El objetivo del lavador es reintegrar el dinero al circuito economico legal de manera que su origen criminal no pueda ser rastreado.

En Argentina, el lavado de activos esta tipificado como delito en el Codigo Penal (articulos 303 y siguientes), con penas de prision de entre 3 y 10 anos para los autores, y multas de entre 2 y 10 veces el monto lavado.

Las tres etapas del lavado de activos

Todo proceso de lavado sigue una logica de tres fases, aunque en la practica pueden solaparse o ejecutarse simultaneamente:

Etapa 1: Colocacion (Placement)

Es el ingreso del dinero ilicito al sistema financiero o economico. Es la etapa de mayor riesgo para el lavador porque el dinero en efectivo de origen criminal debe convertirse en algo rastreable.

Mecanismos tipicos de colocacion:

• Depositos bancarios fraccionados (smurfing) por debajo de los umbrales de reporte.
• Mezcla del efectivo ilicito con ingresos de negocios de alta rotacion de efectivo (gastronimia, estacionamientos, lavaderos de autos).
• Compra de activos fisicos (inmuebles, vehiculos, joyas) pagados en efectivo.

Etapa 2: Estratificacion (Layering)

Es el distanciamiento del dinero de su origen mediante una serie de transacciones complejas y capas sucesivas que dificultan el rastreo. El objetivo es cortar el rastro documental entre el delito predicado y los fondos.

Mecanismos tipicos de estratificacion:

• Transferencias a cuentas en jurisdicciones con bajo intercambio de informacion.
• Compra y venta de valores negociables (acciones, bonos) en multiples jurisdicciones.
• Uso de sociedades pantalla, fideicomisos y estructuras offshore.
• Conversion a criptoactivos y mezcla (mixing) entre carteras.

Etapa 3: Integracion (Integration)

Es el reingreso del dinero ya "limpiado" al circuito economico legitimo. En esta etapa el dinero parece tener un origen completamente legal y puede usarse sin levantar sospechas.

Mecanismos tipicos de integracion:

• Inversion en bienes raices (el sector mas frecuente en Argentina).
• Prestamos ficticios (el lavador se presta a si mismo su propio dinero mediante sociedades vinculadas).
• Facturacion falsa en operaciones de comercio exterior.
• Dividendos o distribuciones de empresas controladas.

UIF — Unidad de Informacion Financiera

La UIF es el organismo del Estado argentino responsable de analizar, tratar y transmitir informacion tendiente a prevenir e impedir los delitos de lavado de activos y financiamiento del terrorismo.

Naturaleza juridica

La UIF es un organismo descentralizado, con autarquia funcional, bajo la orbita del Ministerio de Justicia (o el Ministerio que el Ejecutivo Nacional determine). Opera con independencia tecnica en sus decisiones de analisis e investigacion.

Funciones principales

• Recopilar los Reportes de Operaciones Sospechosas (ROS) que presentan los sujetos obligados.
• Analizar la informacion y determinar si existen indicios de lavado o financiamiento del terrorismo.
• Transmitir al Ministerio Publico Fiscal y a los organismos de seguridad competentes la informacion cuando los indicios son suficientes para iniciar una investigacion penal.
• Dictar regulaciones que establecen las obligaciones de los sujetos obligados (pautas de DDC, plazos de reporte, sistemas de seguimiento).
• Supervisar el cumplimiento de las obligaciones PLAFT por parte de los sujetos obligados.
• Aplicar sanciones administrativas a quienes incumplan las normas (multas, inhabilitaciones).

Sujetos obligados ante la UIF

La Ley 25.246 define una lista de sujetos obligados a implementar politicas PLAFT y reportar a la UIF. En el ambito del mercado de capitales, los principales son:

• Agentes de Negociacion (ALyC y AN): agentes de bolsa y de MAE.
• Gerentes de Fondos Comunes de Inversion.
• Depositarias de valores: Caja de Valores.
• Fiduciarios de fideicomisos financieros con oferta publica.
• Calificadoras de riesgo.
• Asesores de Inversion registrados ante la CNV.
• Entidades financieras (bancos, financieras) bajo supervision del BCRA.
• Escribanos publicos (en operaciones inmobiliarias).
• Contadores publicos y auditores externos.
• Profesionales en ciencias economicas en ciertos contextos.
• Operadores de mercado de capitales en general (segun resoluciones UIF especificas).

GAFI — Grupo de Accion Financiera Internacional

El GAFI (Financial Action Task Force — FATF en ingles) es el organismo intergubernamental internacional que fija los estandares mundiales para la prevencion del lavado de activos y el financiamiento del terrorismo.

Fue creado en 1989 por el G7. Argentina es miembro pleno del GAFI desde 2000.

Las 40 Recomendaciones del GAFI

El GAFI ha emitido 40 Recomendaciones que constituyen el estandar internacional que cada pais debe implementar en su legislacion y sistema de supervision. Se organizan en los siguientes bloques:

• Politicas y coordinacion ALA/CFT (Recomendaciones 1-2): evaluacion de riesgos, cooperacion nacional.
• Lavado de activos y decomiso (Recomendaciones 3-4): tipificacion penal del lavado, decomiso de bienes.
• Financiamiento del terrorismo y de la proliferacion (Recomendaciones 5-8): tipificacion, medidas preventivas, sanciones financieras.
• Medidas preventivas (Recomendaciones 9-23): debida diligencia, registros, personas politicamente expuestas, banca corresponsal, nuevas tecnologias, transferencias electronicas.
• Transparencia y beneficiarios finales (Recomendaciones 24-25): personas juridicas, fideicomisos.
• Poderes y responsabilidades de las autoridades competentes (Recomendaciones 26-35): supervision, orden de registro, intercambio de informacion.
• Cooperacion internacional (Recomendaciones 36-40): asistencia judicial mutua, extradicion.

Tipologias de lavado en el mercado de capitales

El mercado de capitales es especialmente vulnerable a las etapas de estratificacion e integracion del lavado. Las tipologias mas frecuentes identificadas por la UIF y el GAFI son:

Uso de testaferros y cuentas omnibus Apertura de cuentas de inversion a nombre de terceros (testaferros) o uso indebido de cuentas omnibus donde el titular real queda oculto. El agente no conoce al beneficiario final de las operaciones.

Operaciones de ida y vuelta (round tripping) El lavador vende y recompra los mismos valores o instrumentos a precios distintos, generando perdidas y ganancias contables que justifican la "ganancia" del dinero sucio.

Uso de derivados y estructuras complejas Utilizacion de opciones, futuros o swaps para generar flujos dificiles de rastrear, mezclando fondos de distintos origenes.

Creacion de perdidas artificiales Venta de acciones a precio artificialmente bajo a una sociedad relacionada, que luego las revende al precio justo, "justificando" el ingreso de fondos ilicitos como ganancia bursatil.

Fondos de inversion con beneficiario final opaco Suscripcion de FCI o vehiculos de inversion colectiva sin identificar al beneficiario final, usando la pantalla del fondo para ocultar el origen de los fondos.

El Reporte de Operacion Sospechosa (ROS)

El ROS es el instrumento a traves del cual los sujetos obligados comunican a la UIF aquellas operaciones que, por sus caracteristicas, montos, frecuencia, origen o destino, generan dudas razonables sobre su licitud.

Como se determina si una operacion es sospechosa

La normativa UIF no exige certeza sobre el delito, sino sospecha razonable basada en la evaluacion de:

• Las señales de alerta (red flags) definidas por la UIF para cada sector.
• El perfil de riesgo del cliente (definido en el proceso de DDC).
• La incongruencia entre la operacion y el perfil del cliente (ej: cliente con perfil de riesgo conservador que repentinamente realiza operaciones en derivados de alta volatilidad por montos muy superiores a su patrimonio declarado).

El sujeto obligado no necesita estar seguro de que hay lavado: basta con que no pueda descartar la sospecha tras los procedimientos de debida diligencia.

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